一、財務比率分析

記憶方法：

流動性比例：流動比率（工資對花唄的覆蓋），速動比率（工資扣除房貸對花唄的覆蓋）

財務杠桿比率：資產負債率

盈利能力比率：分子是凈利潤，分母和名字掛鉤

營運效率比率：分母對應名字的均值

案例分析1：

問：已知某公司2018年底的資產負債表顯示其流動資產為50萬，應收賬款為10萬，現金為15萬，流動負債為40萬，那么可以確定的該公司財務指標是（  ）。

A：速動比率

B：流動比率

C：資產負債率

D：存貨周轉率

答：B

B選項，流動比率＝流動資產/流動負債＝50/40＝1.25，能確定；

A選項，速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債，題干缺少存貨；

C選項，資產負債率＝總負債/總資產，題干缺少總資產和總負債；

D選項，存貨周轉率＝銷售成本/年均存貨，題干缺少相關數值。

案例分析2：

問：已知甲公司年負債總額為200萬元，資產總額為500萬元，無形資產凈值為50萬元，流動資產為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則（  ）。

A.年末資產負債率為40%

B.年末負債權益比為1/3

C.年利息保障倍數為6.5

D.年末長期資產負債率為10.76%

答：A

資產負債率＝負債/資產＝200/500＝40%

負債權益比＝負債/所有者權益＝200/（500－200）＝2/3

利息倍數＝息稅前利潤/利息＝（100＋30＋20）/20＝7.5

長期資產負債率＝非流動負債/（非流動負債＋所有者權益）＝（200－160）/（40＋300）＝11.76%

案例分析3：

問：一家企業總資產為50億元，資產負債率為80%，營業收入為40億元，凈利潤為2億元，那么它的資產收益率和凈資產收益率分別為（  ）。

A：4%和5%

B：5%和20%

C：5%和5%

D：4%和20%

答：D

資產收益率＝凈利潤/總資產；凈資產收益率＝凈利潤/凈資產。

故資產收益率＝2/50＝4%；

資產負債率＝總負債/總資產＝80%，總資產已知，求得總負債＝40億元，故凈資產＝50－40＝10億元；

故凈資產收益率＝2/10＝20%。

綜上所述，選擇D選項。

案例分析4：

問：某企業期初存貨100萬元，期末存貨300萬元，本期產品銷售收入為15000萬元，本期產品銷售成本為1000萬元，則該企業的存貨周轉率為（  ）。

A.3

B.4

C.5

D.6

答：C

存貨周轉率＝年銷售成本/年均存貨＝1000/200＝5。

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